«««Назад | Оглавление | Каталог библиотеки | Далее»»»

Прочитано: 50%

         На конец второго квартала 2008 года рынок CDS составлял $16,4 трлн в США и $58 трлн во всём мире. Ещё в 2006 году во всём мире стоимость Си-Ди-Эс составляла $20 трлн, а в 2004 году $6 трлн. [208] Рост колоссальный! А в принципе, много это или мало? ВВП США в 2007 году равнялся $13,8 трлн, а ВВП всего мира - $54,3 трлн. [209] Долги американских "ипотечников" - просто жалкие гроши по сравнению с огромной суммой, которую перепродали друг другу штатовские финансисты, потихоньку втянув в эту афёру и весь остальной мир.
         И это только "пузырёк", надутый на американскую ипотеку. Здесь не учтены стоимости остальных виртуальных активов и акций, которыми ежедневно торговали участники всемирного казино. Вся эта колоссальная сумма держалась на постоянном росте цен на недвижимость. Он, в свою очередь, крепился на низкой процентной ставке на выдаваемые деньги, которую держала Федеральная резервная система США. Ниточка была чрезвычайно тоненькой, прямо-таки микронной. Для организации кризиса оставалось только перерезать её, сделав заёмные средства более дорогими. И ФРС начала поднимать процентную ставку. Вместе с ипотечными кредитами посыпались и производные бумаги, обеспеченные ипотечными залогами. Этот обвал начался незаметно, потихоньку. Помните скромные заголовки конца 2007 - начала 2008 года? Основная тема - списание банками США активов. Что и почему они списывали, нам не объяснялось. Про CDSы никто ничего не говорил. Да и зачем пугать простого обывателя тем, что умные с виду дяди в галстуках и пиджаках продали друг другу долгов больше, чем зарабатывает все человечество, вместе взятое!
         Раз все участники финансового рынка взаимно перепродали свои бумаги, то и проблемы, и списания начались у всех в одночасье. Залихорадило, но это был ещё не кризис. Его можно было преодолеть обычным способом, которым финансисты всегда решали свои проблемы: взятием кредита. Но именно в этот момент Федеральная резервная система "прикрыла" свой конвейер, выдававший на-гора свежеиспечённые доллары. Как? Очень просто. Федрезерв выдаёт кредиты (то есть создаёт деньги из ничего) через некое "дисконтное окно". [210] Причём именно сама Федеральная резервная система решает, кому давать деньги, а кому не давать. "Свои" банки получали денежку, а всем остальным в этом отказывали...
         Снова, как в старые добрые годы Великой депрессии, случилась ситуация, когда денег занять не у кого, а долги выплачивать надо. У самих же банков средств на счетах не оказалось. Почему? Потому что за красивыми графиками биржевых новостей происходило следующее: продавцы CDS при наступлении "страхового-дефолтного" случая были обязаны выплатить покупателю Си-Ди-Эс полную стоимость "застрахованных" ценных бумаг. Взамен же они получали эти обесцененные ипотечные документы. Вот это и было списанием, о котором рассказывали в новостях. Разницу и списывали...
         Почему списывали?. Потому что не могли иначе - не имели права. Вы будете смеяться (а может быть, и взгрустнёте), но именно к моменту возникновения дефолтной ситуации в американских финансовых институтах в Соединённых Штатах изменили правила игры! К моменту горения бикфордова шнура рядом с ним заботливо положили взрыватель и динамит. Небольшая организация - Совет по стандартам финансового учёта (Financial Accounting Standards Board, FASB) [211] - в сентябре 2006 года издала малозаметное предписание FAS No 157. Это и было не что иное, как взрыватель. Ранее банки зачисляли на свой баланс активы согласно стоимости, по которой они их приобрели. Например, $100. По этой новой законодательной норме банки отныне должны были их считать по рыночной стоимости! То есть $10 вместо $100. $90 просто разом исчезали...

«««Назад | Оглавление | Каталог библиотеки | Далее»»»